基金“赎回”那些事儿

来源：人人都是产品经理
时间：2023-08-03 19:13:49

在基金相关业务中，“赎回”也是一个不可忽视的模块，那么，什么是基金中的“赎回”呢？在这篇文章里，作者就从赎回定义、赎回程序、赎回费用、巨额赎回、赎回技巧等方面，对基金赎回进行了介绍和总结，一起来看看吧。

前些天整理了三篇文章“一文搞懂20个基金常用术语”、“” 和 “” ，朋友们留言说能不能写写有关基金赎回的文章，好今天我们一起聊聊基金赎回。

(相关资料图)

在切入正题之前先简单说下：基金赎回原因和此篇文章主要对场外基金赎回介绍。

1）基金赎回原因诸多——可能需要大量现金周转、可能持有的基金到期、持有的基金破产清算等等。

2）此篇文章主要介绍场外基金，开放式基金赎回，场内基金上市的封闭式基金，卖出方法同一般股票（如下图）。开放式基金是以您手上持有基金的全部或一部，申请卖给基金公司，赎回您的价金。赎回所得金额，是卖出基金的单位数，乘以卖出当日净值。

言归正传，将从赎回定义、赎回程序、赎回费用、巨额赎回、赎回技巧等、一点一点的切入，一块一块的展开，以便大家从入门逐渐到精通。

一、赎回定义

度娘定义：赎回（Redemption）又称买回，它是针对开放式基金，投资者以自己的名义直接或通过代理机构向基金管理公司要求部分或全部退出基金的投资，并将买回款汇至该投资者的账户内。

通俗定义：将手中持有的基金单位按公布的价格卖出并收回现金，习惯上称之为基金赎回。基金的赎回，就是卖出。更通俗定义：投资者向基金管理人卖出基金份额的行为，指退出基金，换现金。

二、赎回程序

基金的赎回流程：T日提交赎回申请，赎回费费率同样在募集说明书中说明。

一般基金公司提供线下模式【文件模式】和直连TA的模式。

1）代销机构7×24小时接受客户订单，工作日以每日15点为日切时间点。

2）赎回本章目前只描述普通赎回，客户请求—>相关业务逻辑校验—>代销系统本地落单；根据和基金公司的约定时间，日切15点以后，将上一个交易日的数据按照固定的格式，生成交易申请文件，送往基金公司。

3）一般基金公司会在文件送往1小时以后，生成对应的交易受理反馈文件，但是代销机构一般是不对接该文件。

4）基金公司的TA系统，根据自己清算时间，一般会在第二天0点左右生成对应的04文件，如果该文件中交易为成功状态，申购交易客户将会产生持仓并且开始产生收益，收益将会在第二个自然日到达客户的账户上。

5）赎回交易，确认成功的交易，代销机构将会在一个小时左右将钱代发到客户的账户上，对于申购确认失败的交易，将会后续系统自动退款给客户，赎回确认失败的交易，回滚的客户的持仓04文件处理完成之后，完成代销机构—>基金公司的资金清算操作，系统内部自动完成客户普赎款的代发功能，2019年之后一般都是银行垫资给客户，后续基金公司补款给代销机构，提升客户的体验。

无论机构投资和个人投资者都需要注意以下事项有：

一个投资者在一家基金管理有限公司只能开立一个基金账户。直销网点首次最低申购金额一般有固定的限额（单位为人民币），追加申购的最低金额一般也有限额，并且不设级差限制。（但已在任一销售网点认购过该基金单位的投资者不受首次最低申购金额的限制）。赎回的最低份额一般有固定的限额（单位为人民币），并且不设级差限制，基金持有人可将其全部或部分基金单位赎回，但某笔赎回导致在一个网点的基金单位余额少于一定份额时，余额部分基金单位必须一同赎回。三、赎回费用

基金采用“份额赎回”方式，赎回价格以T日的基金份额净值为基准进行计算。

赎回原则：未知价法、份额赎回。

基金管理人可以根据基金份额持有人持有基金份额的期限适用不同的赎回费标准。通常，持有时间越长，适用的赎回费率越低，一般赎回费率为0.5%，视具体情况而定，计算公式如下：

赎回总额=赎回份额×赎回当日基金份额净值

赎回费用=赎回总额×赎回费率

赎回金额=赎回总额－赎回费用

1）在申购时选择后端申购模式，则赎回份额的计算方法如下：

赎回总额=赎回份额×赎回当日基金份额净值

2）后端申购费用=赎回份额×申购当日基金份额净值×后端申购费率

赎回费用=赎回总额×赎回费率

赎回金额=赎回总额-赎回费用-后端申购费用

赎回费＝赎回份额×赎回当日基金单位净值×赎回费率